马秋子【视频】跨界农业与光伏，通威股份14年净利增30倍，最新曝出光伏平价上网时间表-券商中国

马秋子【视频】跨界农业与光伏，通威股份14年净利增30倍，最新曝出光伏平价上网时间表-券商中国

马秋子

采访：证券时报副总编辑成孝海（图左）
嘉宾：通威股份董事长刘汉元（图右）
题记：
发迹于眉山，成长于成都，壮大于全国，放眼于世界。起源于探索，扎根于实干，发展于产业，领先于时代。
从1982年到2018年，通威三十余载发展壮大历程，可谓一部浓缩的中国民营企业乃至中国民营经济发展史。
在董事长刘汉元带领之下，通威开始了创新发展之路，从养鱼到专做水产饲料，再到进军光伏产业，技术与创新已成为推动企业发展的源动力。
登陆A股市场之初，通威股份是国内规模最大的水产饲料生产商，立志做安全食品供应商。
而立之年后，通威股份又进军光伏新能源行业，现已成为多晶硅及电池片龙头企业，致力于对外输出绿色清洁能源。
绿色时代的到来，给站在转型升级十字路口的通威股份一针强心剂，聚势聚焦、扬长砍短，坚持将发展农业水产和光伏新能源是通威的核心战略。
目前，通威股份已成为国内唯一已构建了“多晶硅-电池片-光伏电站”产业链上下游全面布局的企业，形成了“光伏+饲料”双业务共同发展的产业格局。
日前，证券时报“上市公司高质量发展在行动”采访团走进通威股份，证券时报副总编辑成孝海面对面对话通威股份董事长刘汉元。
问题目录：
问题1：自2004年上市以来，通威股份营业收入从26亿增长到260亿，增长了10倍；净利润、净资产、总资产，增长了20倍以上。但在整个公司发展过程中，有哪些关键时点，通威做得比较好，抓住了机会，最终成长壮大起来？
问题2：您正式离开公职下海办企业是哪一年？
问题3：通威旗下光伏产业是怎么发展起来的？
问题4：2013年，在收购当时的合肥赛维后，通威对这个企业都做了哪些事情，在技术方面、资金方面做了哪些投入？
问题5：作为多晶硅生产主体，永祥股份曾经进入过通威股份上市公司，但后来又被剥离出去，直到2016年又重新注入上市公司。在这期间，永祥股份的价格变化较大，您是怎么解释这件事情？
问题6：目前，通威股份在光伏行业里面，已经走在前面了，那公司的核心竞争力是技术方面、管理方面、成本方面，都是一个什么样的表现？
问题7：通威股份现在已经是农业+新能源的双主业格局，目前这两个板块的结构、比重，在股份公司里面是什么样的情况，今后双主业发展有无侧重？
问题8：您对光伏行业前景怎么看？在新能源发电平价上网以后，官方补贴是否就可以取消，这个行业自身的可持续发展就会进入一个新的阶段？
学以致用解决缺鱼难题
成孝海：自2004年上市以来，通威股份营业收入从26亿增长到260亿，增长了10倍；净利润、净资产、总资产，增长了20倍以上。但在整个公司发展过程中，有哪些关键时点，通威做得比较好，抓住了机会，最终成长壮大起来？
刘汉元：在改革开放初期，我刚好进入学校学习，1981年毕业后被分配到眉山水电局。俗话说，四川为鱼米之乡、天府之国，但是由于一直处于较长时间的短缺经济时期。因此四川当时仍然和全国一样，吃鱼很困难，每年每人平均只有半斤鱼都不到。
在此背景之下，我每当下班后总是思考，什么样的方式能够让所学技术投入到实际研究和生活应用当中。1983年，我们开始做渠道网箱式流水养鱼的创新试验，期间经历了小试、中试。1984年，“网箱养鱼”第一年收获就打破了四川历史上水产养殖的最高单产记录；1985年中试，再一次刷新记录，提高单产量1倍多。
当时，刚好遇到 “丰收计划”、“星火计划”，国家科委、农业部把“网箱养鱼”等技术成果在全国范围内进行推广。1986年及1987年，来自全国各地的数十万人，涌入“网箱养鱼”试验示范参观、学习、交流。
当时宏观背景鼓励大家下海、创业，随着这些技术大量推广和应用，我们逐渐把这种研究和试验商业化，进而开办了一个小型饲料工厂。
从零开始，从无到有，从小到大，我们创办了这样一个企业。经过差不多十几年的时间，又成为了中国最大、全世界最大的水产饲料生产集团。与此同时，中国鱼、虾、蟹等水产品的总量，也从1978年前后的400万吨左右，一路增加到6000万吨，水产品的产量增加了15倍，成为全世界最大的水产品生产国，全国人民整个菜篮子量的问题已经完全解决。
成孝海：您正式离开公职下海办企业是哪一年？
刘汉元：真正离开是1992年元月1日，在那时候下海了以后，开始创办第一家饲料工厂，即四川通威饲料有限公司。当年1月初开始动工建设，到9月20日便正式投产，而投产的前后，恰逢小平同志南巡讲话。下海以后，整个宏观环境、经济发展和改革开放，为通威的成长壮大提供了前所未有的有利客观条件。

通威农业产业链沙盘
兼并收购发力光伏产业
成孝海：通威旗下光伏产业是怎么发展起来的？
刘汉元：2004年，在通威股份上市以后，通威集团需要避免与股份公司的同业竞争问题。事实上，通威是被动的在了解一些潜在机会，而多晶硅和太阳能光伏方面的产业引起了我们深度的思考。
2006年，我开始对各种清洁能源进行比较研究，并思考中国能源战略选择。通过各种研究分析对比，我认为，太阳能光伏发电确实有可能成为未来清洁能源当中主角，替代、部分替代煤炭石油天然气的燃烧，可能会使社会和经济更好的持续发展。
因此，在得出这样的研究结论后，就有了2007年通威投资1000吨的多晶硅项目。一年的建设时间不到，取得了初步成就，并成为了国内排名前列的多晶硅企业之一。
不过，当时多晶硅生产成本很高、消耗很多，生产成本好几十万一吨。当然价格卖得也很高，曾经最好的时候卖到330万/吨，这就逐渐促使各家企业进行技改、提高工艺水平，降低制造过程当中的成本。
可喜的是，通威成为保留下来的具有竞争能力的多晶硅企业，目前已在全球范围内处于领先地位，有足够的技术领先优势和成本领先优势。
成孝海：2013年，在收购当时的合肥赛维后，通威对这个企业都做了哪些事情，在技术方面、资金方面做了哪些投入？
刘汉元：合肥赛维是LDK投资的较大规模工厂，全厂大概有2000兆瓦的生产能力，占地超过1000亩，整个投资规模当时超过40亿元。在投入以后，由于行情变化和经营管理方面的诸多原因，合肥赛维在2012年、2011年全部停产。
2013年，通威收购了这座合肥赛维电池片工厂，接手时只有70个左右的留守人员。通威派遣人员入驻后，将各项管理、培训、机制落实到位，仅用了两个月时间便重启恢复生产。
2014年上半年，合肥赛维恢复了一半的产能，同年下半年开起全部产能。在行业中，设备产能利用率普遍在60%~70%，而通威员工把它提高到110%、120%，并连续稳定安全的生产运行，降低了设备固定费用，使得产出的成本更低、品质更加稳定。
通过一系列努力，合肥赛维从原来每年亏损将约10亿元，到2014年实现盈利超过1亿，2015年盈利超过5亿，逐渐走上健康发展的状态，通威也一举成为全球最大的太阳能电池片工厂。
永祥进与出保护投资者
成孝海：作为多晶硅生产主体，永祥股份曾经进入过通威股份上市公司，但后来又被剥离出去，直到2016年又重新注入上市公司。在这期间，永祥股份的价格变化较大，您是怎么解释这件事情？
刘汉元：其实，这刚好是说明通威集团对投资者是负责任的，2007年集团把底永祥股份放入上市公司，那时候多晶硅产能和整个行业正所处热点高峰，投资者在其中有很多回报。
但在2008年金融危机后，新兴产业出现了低谷，加之整个经济低迷的大背景叠加，使整个太阳能、多晶硅行业发展受到一些挫折。2010年开始，光伏新能源全行业出现亏损，尚德、LDK等龙头相继破产。基于上述现实情况，多晶硅业务再放到通威股份里，会拖累上市公司业绩，投资者可能也会亏损。
在此背景下，通威股份把永祥果断地剥离出上市公司，这是保护了上市公司原有的主营业务，保护了投资者的利益，这也是我们当时的初衷。
光伏产业是没错的！它经过培育，度过了行业里寒冷的冬季，永祥又变得比原来更强，其多晶硅产能从1000吨到后来的15000吨，产能扩大15倍，盈利能力扩大了几倍，从原来的亏损变成了盈利状态。
同时，光伏也是朝阳性产业，我们这个时候再把永祥股份放到上市公司，这是一件很好的事情。再次注入上市公司，永祥股份的价格虽然比2008年退出时更高，那是因为集团和PE增加了投资，永祥整个产能扩大那么多倍，进和出都是按照公允价格去交易的，经专业机构评估确认以后的价格。
因此，我们认为，投资者在研究的时候应该理解，通威股份此举是一个保护中小投资者，尤其是保护小投资者的一个经典案例，正面的典型。

分子公司分布图
全盘掌握光伏核心技术
成孝海：目前，通威股份在光伏行业里面，已经走在前面了，那公司的核心竞争力是技术方面、管理方面、成本方面，都是一个什么样的表现？
刘汉元：光伏行业原来的技术基本上是德国、日本、美国、韩国以及中国台湾地区掌握，他们曾垄断了全球多晶硅80%以上的份额。此外，仅中国台湾地区已在过去几年，实现了当时太阳能电池片行业占有率的30%、甚至50%。
巅峰时期，中国台湾地区形成了超过15GW的电池片的生产能力，这也得益于台湾台积电以及富士康等领先的半导体和制造企业，他们在人力、财力、技术上面的积淀，获得了应有的发展条件。
此前，光伏产业核心技术、关键设备和工艺均西方国家垄断，我国是三头在外，即市场在外、核心材料在外、核心设备在外。
经过十年，中国一大批企业进入光伏领域，在逐渐的技术迭代过程中，中国企业更替的速度、提升的节奏大大超过外界预期。
在此过程中，中国光伏企业实现了整个技术的全盘掌握，并且在原有技术上进行更新和突破。到目前为止，德国瓦克公司还是最大的多晶硅生产企业，但在技术的先进性、材料消耗和综合成本等方面，中国一些优势企业已经明显的走在前面。
以永祥股份为例，我们的生产成本大概只有德国瓦克公司的60%，因此，他们不会再有推光伏投资的冲动和热情。以它现在的成本，瓦克公司过去五年只在美国新建了一个工厂，新工厂用新的技术、新的工艺、新的设备之于美国的这种资源条件，仍然没有办法参与和中国企业的竞争。
2016年，中国生产的多晶硅第一次突破自身需求量的50%，2017年有望达到55%，今、明两年可能会超过60%或65%。到目前为止，德国、美国、日本、韩国的多晶硅企业，在未来三到五年没有任何一家有扩展产能的计划。
根据现实情况的发展，五年左右时间，中国所需的80%多晶硅将由国内企业生产配套，实现进口产品的大部分替代。
由此，这个机会基本上就全部留给中国有竞争能力和未来投资能力的企业，这也是通威太阳能为何能以每年50%、100%速度快速成长。
根据我们目前的判断，未来五到十年内，中国大陆将形成三五家有持续参与和竞争能力的光伏企业。
目前，国外看不到新增的光伏骨干企业，因此这三五家中国的骨干企业未来形成的产能，将在五年或者更长的时间占全球总量的50%到65%。实际上，这比50家光伏企业无序竞争好多了，这也是这个行业健康发展的一个标志。
多晶硅电池片产能翻倍
成孝海：通威股份现在已经是农业+新能源的双主业格局，目前这两个板块的结构、比重，在股份公司里面是什么样的情况，今后双主业发展有无侧重？
刘汉元：从销售收入来讲，农牧板块还是占大头；但就盈利能力来讲，2017年农牧板块大概占三分之一，新能源板块约占三分之二。
农牧和新能源两个产业，为什么通威要把它们放在一个上市公司里面呢？我们认为，在实际应用场景中，光伏发电和水产养殖具有重叠的空间。
从现实来看，清洁能源发展过程当中的分布式能源发展和建设，东部地区经济发达需要能源，但其土地资源、空间资源相对又有限。因此，通威股份创造性的推出水下有效高密度、安全的水产养殖，同时水面又能充分把空间复合利用起来进行光伏发电，这就是通威独有的“渔光一体”模式。
利用简单的空间，使得阳光资源复用，每年让每亩水域除水下养殖产出数吨水产品外，还能够输出5万度电、10万度电。用个形象的比喻，相当于每亩水域每年大约输出10到20吨石油。
通威股份希望，通过“渔光一体”的建设，使设施设备智能化、复联化运用的养殖过程中，实现全程可追溯的自动记录、自动管理、自动控制和数据中心的共享。此举，既能同时支撑通威股份原有的水产饲料的销售、服务业务，又能让优质而清洁的光伏电力源源不断地惠及千家万户。
目前，全国有精养水面4500万亩，非精养水面8000万亩。如果，通威股份把精养水面全部做成“渔光一体”光伏发电站，可以建成与17亿千瓦发电装机容量相当的清洁发电系统。
对通威股份而言，这不仅仅是双主业，而是相关、协同、互利发展。目前来讲，通威股份会在很长时间同时发展农牧和新能源，而当前主要的重心之一，是继续把通威已经有优势的制造环节做强、做大。2019年，两大主要营收可能持平，2020年新能源业务收入可能超过农牧业。
因此，近两年通威股份投资两大多晶硅项目建设，规模是2.5万吨+2.5万吨，还有两个2.5万吨是2期工程。其中，第一期5万吨多晶硅工程将在今年9月份到12月份投产，届时通威股份多晶硅产能将从2万吨提升到7万吨以上，进入全球前三甲行列。
在电池片环节，2017年底和2018年初，通威股份紧锣密鼓的开展合肥和成都新一期工程建设，两边将分别建设3.2GW的产能，将现有已投运产能和产量提升1倍以上，进一步巩固了全球电池片最大供应商的地位。


新能源产业布局
2020年光伏发电平价上网
成孝海：您对光伏行业前景怎么看？在新能源发电平价上网以后，官方补贴是否就可以取消，这个行业自身的可持续发展就会进入一个新的阶段？
刘汉元：接下来，通威“鱼光一体”模式可能更加成熟，随着国家补贴逐渐淡出，我们的成本将进一步降低，“鱼光一体”和主要的分布式发电都能够实现平价上网。
我们预期，在2020年底，能够实现发电的平价上网。这就意味着，包括通威“鱼光一体”在内，发电成本将小于或者等于煤炭发电成本。目前，我国煤炭发电的比例占整个电力供应的60%以上，如果清洁能源发电成本能够等于或者低于煤炭发电成本，那就是清洁能源真正良性大规模应用的开始。
今年3到5月，通威在国内东部到北部地区，领跑者计划里招标中标电价最低可低至0.31元/度，这个价格与所在地区煤炭的脱硫电价大致相当。
回看过去十年，相比2007年、2008年期间，现在光伏发电的系统成本已经降低了90%，大约每年还在下降10%。未来三年的时间，系统成本有望降到4000元以下，通威内部要求做到3000元/千瓦，基本上没有太大问题。
到那个时候，东部地区光伏发电成本大部分都在每度0.3元~0.4元，西部光照好的地方发电成本降至0.2元~0.3元。
近几年里，虽然光伏行业发展速度和规模都还不小，但是我们都仍然认为这是序幕的开始。进入这样的时期以后，未来70%或更多的新增发电装机容量可能会由光伏发电来提供，有望在十年左右时间，使我国增量能源消费由清洁能源来供应。采访札记丨光伏产业：从谈“伏”色变到全面超越作者：方岩
说起光伏产业，资本市场人士大多知晓这两件事。
一是上海超日债券违约事件。这家较早从事太阳能光伏生产的民营企业，2012年3月发行存续期限为5年的“11超日债”，因不能按期付息，成为我国债券市场首个公司债违约案例。
二是无锡尚德破产事件。这家昔日国内太阳能行业龙头老大，其创始人施正荣一度荣膺中国首富，2013年3月20日，公司因无力偿还71亿元巨额债务，被法院裁定破产重整。
这两件事隔得都不算远，但是给光伏产业带来的震撼极其巨大，真可谓风声鹤唳，近乎谈“伏”色变。不过，在这场行业大变革中，有的企业沿着“先烈”的脚印继续前行，通过技术革新，终于守得云开月出，通威股份就是典型样本。
作为传统的饲料养殖业，通威股份为何跨界进入光伏产业？通威股份董事长刘汉元告诉我们，他十多年前在北大光华读工商管理学博士的时候，开始思考国家能源战略大问题，并尝试做一些清洁能源的比较研究。他当时判断，太阳能光伏发电有可能成为未来清洁能源当中的主角，于是在2007年尝试投资年产1000吨的多晶硅项目，然后通过技改、优化工艺流程，一发而不可收，产量不断攀升，现在达到20000吨规模；并在光伏行业颇为低迷的2013年，向下游产业链延伸，收购陷入困境的LDK合肥的电池片工厂，如今已发展成为世界电池片行业翘楚。
刘汉元在其新著《重构大格局（能源革命：中国引领世界）》中，从大历史的角度，阐释了自己对中国能源革命的思考。全国人大常委会原副委员长陈昌智在序言中写道：“十年前，我国光伏产业落后于世界，原材料和市场‘两头在外’、核心技术掌握在国外企业手中，但在短短十年后的今天，我们就完成了全面赶超。”
这是国内光伏行业大浪淘沙的十年，前浪已经倒在沙滩上，而后浪正席卷而来、战意犹酣。十年，究竟发生了什么？
根据经济学最基本的量本利原理，成本足够低，才有利可赚。一个最直观的数据是：十年里光伏发电装机成本大幅降低，国内每千瓦建设成本从4、5万元降至4000-5000元，只有原来的1/10。与此相对应，近几年国内新增光伏装机呈现“井喷”之势，连续几年位居全球第一。
技术，是这场变革的主要推手。“我们找不到任何一个产业，仅仅十年时间，从无到有，从小到大，95%以上的技术，我们中国人全部掌握；目前70%的制造端产能，是我们中国人做的，再过两年，这个比例可能达到90%。”谈起光伏行业的重新崛起，通威股份副董事长严虎自豪满满。
当然，光伏行业的飞速发展，离不开国家产业政策扶持。我们也注意到，国家对光伏发电的补贴正逐步消减，今年每度电的补贴平均下调了5分钱，而光伏业面临的大考是：如果国家彻底“断奶”，也就是实现平价上网，未来会怎么样？
业界普遍预测，再过两年多，也就是到2020年底，光伏发电就可以实现平价上网。对于这个时间拐点，刘汉元认为“基本上没有不确定性”。他解释说，今年3月到5月，光伏中标电价已降至0.31元-0.39元价格水平，与所在地区的煤炭脱硫电价大约相当。未来两年，光伏发电系统成本还会继续下降，届时东部地区的发电成本大部分都在0.3元-0.4元，西部光照好的地方会低至0.2元-0.3元，基本可以实现平价上网，所以大家现在都在与时间赛跑。
未来已来，光伏行业虽已走出阴霾，也绝非总是阳光灿烂。有分析认为，“站在分布式的风口，傻子都能赚钱”的时代结束了。从产业链端口——多晶硅生产领域看，全球洗牌仍在进行之中，处于盈亏平衡线附近的几家知名海外企业仍然不愿放手。就技术层面而言，与芯片相类似，必须用赚来的钱投入下一代甚至下下代的技术研发。可以说，这是一场资金与技术的马拉松比赛，稍有不慎，就有可能重蹈上海超日和无锡尚德覆辙，而继续留在赛道上的，才能展现“剩者为王”的光芒。
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